来自 股票基金 2019-10-07 19:06 的文章
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资本周报,众禄基金周评

  众禄基金研究中心 刘畅

  众禄基金研究中心

  一周市场:

  基金市场

  本期(2012.03.02~2012.03.08),上证综指收于2420.28点,较上期末小幅下挫5.83点,跌幅为0.24%;深证成指收于10171.12点,较上期末上扬110.17点,涨幅为1.10%;沪深300指数上涨0.09%,中证100、200 和500 指数的回报率分别为-0.45%、1.16%和2.05%;中小盘风格明显好于大盘风格,中小板指、创业板指分别大涨2.06%和2.50%。盘面上,申万一级行业板块指数普遍上涨,其中,家用电器、商业贸易、房地产板块走强,本期均大涨超过3.5%;电子、交运设备、餐饮旅游、纺织服装等板块也有较好表现,涨幅也在2%以上;仅有黑色金属、采掘及金融服务三个板块走弱,出现小幅小跌。

  股票型基金:经过前期的连续上涨,本周股指震荡加剧,期间,股票型基金(不包括QDII)平均收益率为0.46%,主动型基金平均上涨0.81%。天弘永定成长、泰信优质生活、天弘周期策略涨幅最大,按照复权单位净值增长率统计,分别上涨3.21%、2.82%、2.68%。宝盈泛沿海增长、银华领先策略、长城品牌优选跌幅较大,按照复权单位净值增长率统计,分别下跌1.98%、1.74%、1.41%。本周股指的反弹从之前的全面反弹进入到了结构性分化阶段,配置大盘股的基金普遍表现不佳,而风格偏小盘的基金表现较好,天弘永定成长股票仓位适中,行业配置上批发零售、机械设备、食品饮料居前,与本周的行情十分契合,表现靠前。

  本期,市场经过经历一段震荡调整。上周五,受“两会”即将召开等因素影响,大盘两市高开高走,大幅上扬;但随后的两个交易日里,由于“两会”政府工作报告表示今年GDP增长速度预期为7.5%,多项经济社会发展目标低于市场预期,市场震荡下行,5日、10日均线相继失守;周三,市场延续低迷,虽然盘中一度翻红,但最终还是以下跌报收;周四,受社保基金“两会”后入市的消息刺激,大盘高开高走,板块全线普涨,上证综指站上2400点,深证成指收复万点大关。

表1:主动型基金涨幅前5、后5

  总体上看,在短线经历了震荡整固之后,市场上行动能依然充分,市场环境也在发生一些积极变化,利好多于利空,支持市场继续走稳向好,并存在中期走强的可能。因此,建议基金投资者调整为稳健偏积极的策略,偏股型基金保持中等偏上仓位,投资者可在控制风险的基础上,关注灵活、稳健、选股能力强的基金。

证券代码

  基金市场:

证券简称

  本期,A股市场震荡,但中小板、创业板表现较好。国内债市在经过前期平台整理之后,本期指数稍有抬头,出现温和上涨。海外主要市场由于希腊债务问题再起波澜,普遍出现下跌。各类型基金中,仅QDII型基金大幅下挫,平均跌幅达2.20%。开放式偏股型基金平均上涨0.63%,个基分布在4.06%~-1.97%之间,具体来看,主动股票型基金涨幅领先,平均上涨0.74%;混合型基金紧随其后,平均上涨0.57%;指数型基金的平均涨幅亦达到0.46%。固定收益类基金表现尚可,债券型、货币市场型、保本型基金分别小幅上涨0.26%、0.09%和0.07%。

期间增长率

图1:本期各类型基金业绩
资料来源:Wind,众禄基金研究中心

证券代码

  大盘震荡整固 偏股型基金多数上涨

证券简称

  本期,市场震荡调整。开放式偏股型基金整体表现较好,个基多数上涨。重仓家具、船舶制造、陶瓷、商业百货、传媒娱乐、房地产、食品行业、造纸等行业板块的个基表现相对活跃;重仓触摸屏、军工航天、锂电池、智能电网、太阳能、低碳经济等概念板块的个基也有不俗表现。业绩方面,涨幅前三的分别是申万菱信(微博)竞争优势、泰信蓝筹精选、申万菱信量化小盘,分别上涨4.06%、3.76%和3.46%;跌幅前三的分别是东吴新经济、长城品牌优选、东吴新产业精选,分别下跌1.97%、1.49%、1.29%。

期间增长率

  从基金类型来看,主动股票型基金由于重点配置中小板、创业板的股票投资标的,本期实现领涨;混合型基金则是在仓位上一定程度限制了涨幅,据众禄基金研究中心上周末仓位测算结果显示,混合型基金平均仓位约为70%,比股票型基金的平均仓位低10%左右。指数型基金跟踪标的多数为大盘指数,本期涨幅稍显温和。

(%)

  综合而言,尽管市场曾遇到一定的上行阻力,但并没有破坏市场在近两个月里逐渐堆积起来的良好情绪,市场做多热情提升,基金方面也选择了提升仓位来力争分享市场行情,场外资金也正不断入场,中短期内股指可以继续看高。对于基金组合的构建,众禄基金研究中心建议投资者将偏股型基金仓位保持在中等偏上,可在控制风险的基础上,力求基金风格配置的均衡,关注灵活、稳健、选股能力强的基金。

(%)

  债市温和上涨 债券型基金表现尚可

420003.OF

  本期,债市呈现温和上涨。从债指上看,中证国债指数小幅上涨0.11%,中证金融债指数上涨0.19%,中证企业债指数上涨0.12%,中信标普可转债指数微涨0.06%。

天弘永定成长

  本期债券型基金整体收益表现尚可,纯债基金、一级债基、二级债基本期复权单位净值增长率均值仅分别为0.18%、0.28%、0.25%,由于A股市场行情正在回暖,有机会参与股票市场投资的一、二级债基走强。个基方面,涨幅位居前三的分别是长城积极增利A、长城基金(微博)增利C、国投瑞银优化增强C,分别上涨1.64%、1.54%、1.12%;跌幅前三的分别是博时裕祥分级、博时转债C、博时转债A ,分别下跌2.94%、0.33%、0.22%。

3.21

  根据国家统计局发布的最新数据显示,2月份CPI同比增幅为3.2%。结合对宏观经济层面的判断,预计国内的通胀水平仍将继续逐步回落,紧缩的货币政策转向为中性,将为流动性进一步改善预留了政策空间,对债券市场和股票市场都起到支持作用。目前,基于流动性转好的预期以及政策松动的趋势,债券市场或将迎来一轮上涨行情,而A股市场行情也在走好。因此,在当前市场环境下,债券型基金,特别是一级、二级债基具有较高的投资价值,可转债基金可攻可守的灵活性也凸显了配置价值。众禄基金研究中心维持债券型基金配置价值提升的观点,建议积极配置债券型基金。

213002.OF

  希腊债务危机再起波澜 QDII型基金大幅下跌

宝盈泛沿海增长

  本期,美国经济数据喜忧参半,美国供应管理协会(ISM)发布的美国2月服务业指数好于预期,但在分项指数中,就业指数和衡量通货膨胀压力的价格指数上升,令市场担忧。同时,希腊债券置换参与率较低有可能引发无序违约的消息,使投资者紧张情绪传导全球各金融市场,引发海外市场普遍下跌。美国市场方面,道指下跌0.56%,收报12907.94点;纳指下跌0.62%,收报2970.42点;标普500指数下跌1.56%,收报1365.91点。欧洲市场方面,德国DAX30指数下跌1.54%,法国CAC40指数下跌0.61点,英国富时100指数下跌1.21%。亚洲市场方面,恒生指数跌幅达2.28%。

-1.98

  个基方面,只有三只产品实现上涨,分别是诺安全球收益不动产、鹏华美国房地产、国富亚洲机会,分别上涨0.30%、0.10%、0%;跌幅位居前三的分别是嘉实恒生中国企业、易方达亚洲精选、招商全球资源,分别下跌4.58%、4.57%、3.83%。

290004.OF

  当前,美国经济正处于弱势复苏当中,但依然没有彻底摆脱低迷,欧债危机的解决也依然还在漫长的道路上。不过,从周四市场的最新消息来看,希腊方面,债务置换行动终于迎来积极进展,有超过75%的私人债权人参与希腊的债务置换行动,避免了希腊两周后的无序违约,对海外市场情绪有明显提振。另外,美国方面,美联储或考虑未来几个月推出债券收购计划,即在继续买入长期债券的同时,通过逆回购到期等方式回笼资金,显示美国将采取较为宽松的货币政策,有助于美股市场的走强。

泰信优质生活

  综合而言,众禄基金研究中心建议投资者在QDII基金投资中,警惕欧洲金融市场风险,可更多地关注新兴市场、美国股市的投资机会。

2.82

  组合业绩:

180013.OF

  本期,我们推荐的成长型、稳健型、防御型三种组合类型的收益率分别为1.02%、0.51%和0.40%。成长型和稳健型组合跑赢业绩比较基准,由于防御型组合中建信稳定增利本期业绩出现调整,影响了组合的短期业绩,防御型组合略微落后业绩比较基准。

银华领先策略

图2:组合推荐收益率图(%)
资料来源:众禄基金研究中心,数据统计区间为2012.03.02~2012.03.08

  注:成长型比较基准=开放式偏股型基金平均收益率*0.7+债券型基金平均收益率*0.2+货币型基金平均收益*0.1

  稳健型比较基准=开放式偏股型基金平均收益率*0.6+债券型基金平均收益率*0.2+货币型基金平均收益率*0.2

  防御型比较基准=开放式偏股型基金平均收益率*0.5+债券型基金平均收益率*0.3+货币型基金平均收益率*0.2

  货币型基金平均收益率=货币型基金平均区间七日年化收益率均值/52

-1.74

表1、组合推荐一览

420005.OF

类型

天弘周期策略

证券简称

2.68

权重

200008.OF

组合收益(%)

长城品牌优选

成长型

-1.41

新华行业周期轮换

460007.OF

30%

华泰柏瑞行业领先

1.02

2.58

泰达宏利红利先锋

240009.OF

20%

华宝兴业先进成长

汇添富价值精选

-1.28

20%

660005.OF

中银稳健增利

农银汇理中小盘

20%

2.54

南方现金增利

360010.OF

10%

光大保德信精选

稳健型

-0.91

新华行业周期轮换

数据来源:wind 众禄基金研究中心

20%

  本期持续高仓位运作的指数型基金平均下跌0.69%。总体来看,中小盘风格基金涨幅相对较大,如南方中证500、广发中证500、鹏华中证500、华夏中小板ETF,而大盘蓝筹类基金跌幅相对较大。

0.51

表2:指数型基金涨幅前5、后5

兴全全球视野

证券代码

20%

证券简称

建信核心精选

期间增长率

20%

证券代码

鹏华丰收

证券简称

20%

期间增长率

南方现金增利

(%)

20%

(%)

防御型

160119.OF

汇添富价值精选

南方中证 500

30%

1.71

0.40

161211.OF

光大动态优选

国投瑞银沪深 300 金融

20%

-2.37

建信稳定增利

162711.OF

30%

广发中证 500

南方现金增利

1.7

20%

160716.OF

资料来源:众禄基金研究中心,数据统计区间为2012.03.02~2012.03.08

嘉实基本面 50

  一周基事:

-2.11

  1、华夏调整6只产品基金经理 刘文动辞任三产品

160616.OF

  3月2日,素来人事变动较少的华夏基金(微博)发布公告称,调整旗下6只产品的基金经理。其中值得关注的是,华夏基金副总经理、投资总监刘文动不再管理华夏蓝筹、华夏优势、华夏盛世精选三只基金,其离任理由均为“工作需要调整”。

鹏华中证 500

  根据公告显示,刘文动、杨泽辉离任华夏蓝筹,由新任基金经理陈兵和王怡欢共同管理该基金;刘文动及张勇也不再管理华夏盛世股票基金,由原经理阳琨单独管理;同时,刘文动卸任华夏优势增长基金,由原基金经理巩怀志、罗泽萍继续管理。华夏基金方面表示,刘文动的变动主要是内部正常的业务变动,刘文动虽然不再兼任基金经理,但依然负责公司投资研究的管理工作,这样的变动也有利于其专注于公司的管理。

1.7

  另外,唐棕将不再担任中小企业板ETF的基金经理,由陈兵与王怡欢共同管理该基金;中信现金优势货币市场基金聘任董元星为基金经理,李广云因工作需要离任,但仍担任中信稳定双利债基金经理;华夏全球精选股票型基金新任崔强为基金经理,与周全杨昌桁共同管理该基金。

510030.OF

  2、近七成基金看涨“两会”行情

华宝兴业上证 180 价值 ETF

  3月5日,一年一度的“两会”正式开幕,将刺激相关政策利好板块形成局部热点,从而带来市场反弹延续。

-1.95

  统计显示,1995年以来的17年间,“两会”期间A股行情表现为“12涨5跌”,上涨几率超过70%。基金公司对市场充满期待,认为新一轮反弹将上演。众禄基金研究中心3月6日最新数据显示,68%的基金公司看多,认为小牛基调未改,看空比例约为14%,看平比例为18%,多空比为4.9:1。基金公司已从看客变主力,76%的基金公司选择大幅加仓。

510090.OF

  从考察的基金公司来看,看多方以华富基金(微博)为代表,认为小牛基调不改,股市有望进入一个较大级别的反弹,这主要来源于经济数据、宏观经济政策以及市场情绪的支持(加仓12.06%);看空方以汇添富基金(微博)为代表,认为三月市场有可能呈现先扬后抑、强势震荡的格局(减仓8.37%);看平方以天弘基金为代表,认为近期市场已经有所表现,仍然需要重视估值风险,股指有望围绕半年线展开拉锯行情(减仓2.28%)。

建信社会责任 ETF

  3、基金新品分类审核调整 通道减至4条

1.67

  《关于进一步优化基金分类审核工作有关问题的通知》日前下发,最大的亮点有两个:一是申报通道由此前的6条减至4条,二是基金管理公司通过境内基金通道上报产品,不再按照固定收益类基金、主动投资的偏股类基金、指数类股票基金等分类方式分别排队,可以同时上报三只基金的募集申请,三只基金可以是同一类型,也可以是不同类型。但QDII基金创新产品和特定资产管理计划仍按原方式申报。

399001.OF

  此次基金分类审核工作的优化,有望改善行业恶性竞争,扩大了基金公司开发产品类型的主动权,有利于基金公司的个性化发展和市场化运作。当然,新规也带来新的问题,不但会加快基金公司的产品申报速度,某一市场环境下也许还会有集中发行某一类基金产品的情形出现,同类基金产品的增多也加剧了人才需求以及对基金公司的专业能力提出了更高的要求。

中海上证 50

  4、着眼投资者利益保护 货币基金也“限购”

-1.88

  近期A股市场再现震荡,避险情绪回升的同时,投资者对于稳健型投资品的热情大增。着眼于对投资者利益的保护,多家基金公司不约而同地对旗下货币基金采取了“限购”措施。货币基金华安现金富利发布公告,宣布于3月7日起暂停金额超过1000万元的大额申购及转换转入业务。在此之前,国联安、易方达等多家基金公司相继宣布对旗下货币基金“限购”。

159902.OF

  货币基金纷纷“闭门谢客”,与其近期良好的业绩表现密切相关。与权益类产品大幅下跌形成鲜明对比,货币型基金去年底“大放异彩”,取得了罕见收益。数据显示,半数货币型基金2011年全年收益超越一年定期存款收益,排名前列的年收益率超过了4%。进入2012年以来,货币基金延续高收益态势。截至3月6日,可比的79只货币基金今年以来平均7日年化收益率为4.74%。其中,作为内地市场首只货币基金,华安现金富利自2月6日至3月6日有25天7日年化收益率超过5%。预计3月底前,货币市场流动性仍会保持宽松,投资者的再投资压力逐步加大。

华夏中小板 ETF

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1.59

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240016.OF

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  • 众禄基金研究中心专栏

华宝兴业上证 180 价值 ETF 联接

-1.78

数据来源:wind 众禄基金研究中心

  混合型基金:本期混合型基金平均上涨0.81%,其中一般型基金平均上涨0.83%。长城景气行业、东吴进取策略、泰信先行策略涨幅最大,按照复权单位净值增长率统计,分别上涨2.43%、2.41%、2.23%。而富国天瑞、国联安安心成长、建信优化配置跌幅较大。本期保本型基金平均上涨0.29%。

表3:混合一般型基金涨幅前5、后5

证券代码

证券简称

期间增长率(%)

证券代码

证券简称

期间增长率

(%)

200011.OF

长城景气行业龙头

2.43

100022.OF

富国天瑞强势精选

-0.82

580005.OF

东吴进取策略

2.41

253010.OF

国联安安心成长

-0.69

290002.OF

泰信先行策略

2.23

530005.OF

建信优化配置

-0.69

200007.OF

长城安心回报

2.22

255010.OF

国联安稳健

-0.6

420001.OF

天弘精选

2.12

161606.OF

融通行业景气

-0.52

数据来源:wind众禄基金研究中心

  QDII基金:本期QDII基金平均上涨1.58%,幅度大于国内基金,国内QDII主要存在三种类型:全球市场类、亚太市场类、中国概念类。全球市场类以全球证券市场为投资对象,投资涉及范围最广。亚太市场类着眼于亚洲,围绕中国展开,管理上比较方便,研究上比较熟悉。中国概念类主要关注未在国内上市的中国企业的收益和业绩。三种类型中,全球市场类投资涉及范围最广,投资风险相对较低,在分享全球经济成长,也可挖掘全球价值洼地;而亚太市场类及中国概念类基金,一方面国内基金公司对投资目标公司的业绩研究比较熟悉,而主要集中于新兴市场收益的投资理念,可能为投资者带来超额收益,风险系数相对较高。

表4、QDII基金表现

证券代码

证券简称

期间增长率

(%)

118001.OF

易方达亚洲精选

2.37

519601.OF

海富通海外精选

2.07

486001.OF

工银瑞信全球配置

2.01

070012.OF

嘉实海外中国股票

1.99

519696.OF

交银环球精选

1.91

202801.OF

南方全球精选

1.88

000041.OF

华夏全球精选

1.74

377016.OF

上投摩根亚太优势

1.69

183001.OF

银华全球核心优选

1.45

217015.OF

招商全球资源

1.42

161210.OF

国投瑞银新兴市场

1.36

241001.OF

华宝兴业中国成长

1.26

080006.OF

长盛环球景气行业

1.2

160213.OF

国泰纳斯达克100

0.9

486002.OF

工银瑞信全球精选

0.5

数据来源:wind 众禄基金研究中心

  债券型基金:本期债券型基金平均上涨0.20%。国投瑞银稳定增利、海富通稳健添利、建信收益增强涨幅最大,按照复权单位净值增长率统计,分别上涨1.17%、0.83%、0.66%。而工银瑞信增强收益、银华增强收益、博时稳定价值出现小幅下跌。本期唯一短债基金——嘉实超短债净值保持不变%。债券型基金收益相对固定、可以作为组合的低风险资产配置,特别是在当前持续震荡的市场环境下。

表5:债券普通型基金涨幅前5、后5

证券代码

证券简称

期间增长率

证券代码

证券简称

期间增长率

(%)

(%)

121009.OF

国投瑞银稳定增利

1.17

485005.OF

工银瑞信增强收益B

-0.2

519023.OF

海富通稳健添利C

0.83

485105.OF

工银瑞信增强收益A

-0.2

519024.OF

海富通稳健添利A

0.83

180015.OF

银华增强收益

-0.19

531009.OF

建信收益增强C

0.66

050006.OF

博时稳定价值B

-0.19

530009.OF

建信收益增强A

0.66

213917.OF

宝盈增强收益C

-0.12

数据来源:wind众禄基金研究中心

  投资策略

  众禄基金研究中心核心观点:经过前期的连续上涨,本周股指震荡加剧,投资机会从全面反弹逐渐分化为结构性机会,热点从最受益于估值修复的强周期板块转向受益于国家调结构的消费、战略新兴产业以及并购重组板块,行情向纵深展开。众禄基金研究中心认为由于政策、经济、外部的不确定只是心理层面得到缓解,实质仍不确定。此次反弹的高度和持续的时间仍有待观察,继续维持中长期处于调整阶段的判断,依然建议投资者保持谨慎和进退有度。对于本次反弹,投资者可根据自身风险承受能力和操作偏好差别化对待,应速战速决。

  本周上证指数收于2658点,位于周均线上方23点处,较前一周2637点上涨21点,上涨0.79%,本周成交额为6020亿,较上周5288亿增加13.84%,周形态为放量震荡。本周上证波动区间为2681-2589,幅度为92点,较前一周波动幅度(100点)减少8%,震级放大为2级(上周为1级)。

  本周上涨和下跌行业家数比为7.5:1,农林牧渔、酿酒食品、商业连锁涨幅较大,均超过了5%,银行类、钢铁、房地产表现不佳,跌幅超过1%。深沪个股上涨和下跌个数比为:5:1,其中有6.97%的个股涨幅超过10%,有1只个股跌幅超过10%。个股算术平均15.61元,较前一周上涨3.85%,表现好于上证指数,本周A股流通市值为14.35万亿,较前一周上涨1.63%,本周小盘股表现好于大盘股。

  8月2日至8月5日,开放式偏股型基金平均上涨0.59%,好于同期上证指数0.63%的跌幅,期间440只开放式偏股型基金收益率分布在3.21%和-2.37%之间,其中,天弘永定涨幅最大,国投瑞银沪深300金融表现不佳。分类来看,股票型中的主动型基金平均上涨0.81%,指数型基金平均下跌0.69%,混合型基金平均上涨0.81%,债券型基金平均上涨0.20%。

  本周重要的消息有:部门城市第三套房贷暂停,管理层要求银行进行新一轮压力测试,《保险资金运用管理暂行办法发布》,新能源汽车规划草案雏形渐显,7月PMI降至51.2%。经过连续上涨之后,本周股指震荡加剧,周二和周四股指有所下跌,周波动区间为2681-2589,位于众禄指数预测系统预测的范围2720-2520之内(上差39点,下差69点)。根据众禄指数预测系统预测,下周上证指数主波动区间为2750-2610之间,市场重心上升至2650,较本周2620点上升30点。根据众禄指数预测系统预测,下周阻力区间为2750-2705,支撑区间为2645-2610。根据众禄舆情指数跟踪系统的结果,本周末舆情指数为70,与上周末持平。

  1、基金投资策略:稳健策略--中等的偏股型基金仓位、中等的债券型和货币型基金仓位;择基策略:投资风格以中小盘和大盘基金均衡配置为主;择时策略:请按照个人情况,参考众禄指数预测系统预测阻力和支撑区间进行操作;

  2、新基金认购策略:最优新基金选择—国泰价值经典(160215):价值投资,稳健选择;

  3、基金定投策略:“众禄定投红绿灯”--绿灯。

  组合推荐

  从本期表现来看,我们推荐的组合,成长型、稳健型、防御型收益率分别为0.84%、0.45%和0.52%,从下图看出,三大组合均超越了比较基准。个基方面,中银中国精选、大摩资源优超越开放式偏股型平均涨幅。我们注意到目前这两只基金对医药生物、食品饮料、机械设备等行业的参与较多,而本期此类行业表现靠前,富国天成由于配置了较多的大盘类个股,本周表现不佳。

  图1:组合推荐收益率图(%)

图片 1

   资料来源:众禄基金研究中心,数据统计区间为2010-08-2~2010-08-5

    注:成长型比较基准=开放式偏股型基金平均收益率*0.6+债券型基金平均收益率*0.3+货币型基金平均收益率*0.1

    稳健型比较基准=开放式偏股型基金平均收益率*0.4+债券型基金平均收益率*0.4+货币型基金平均收益率*0.2

    防御型比较基准=开放式偏股型基金平均收益率*0.3+债券型基金平均收益率*0.4+货币型基金平均收益率*0.3

    货币型基金平均收益率=货币型基金平均区间七日年化收益率均值/52

表6、组合推荐一览

类型

证券简称

权重

组合收益(%)

成长型

中银中国精选

30%

0.84

大摩资源优选

30%

大成债券AB

30%

华夏现金增利

10%

稳健型

富国天成红利

40%

0.45

大成债券AB

20%

中银稳健增利

20%

华夏现金增利

20%

防御型

中银中国精选

30%

0.52

中银稳健增利

40%

华夏现金增利

30%

资料来源:众禄基金研究中心,数据统计区间为2010-08-2~2010-08-5

  富国天成红利:富国天成红利基金成立于2008年,主要投资于红利型股票与稳健成长型股票,投资方向较为主流,该基金的特点是较为稳健,股票仓位持续维持在70%左右,且不追逐市场热点,其对09年上半年的行情把握比较一般,但在接下来股指震荡和近期的调整阶段,表现出良好的抗风险性,这使其中长期业绩表现优异,富国基金公司给基金经理提供较为宽松的环境,这也使基金经理相对能够较长时间贯彻自身的投资理念,其稳健的作风和中长期优异的业绩,值得投资者关注。

  中银稳健增利:中银稳健增利是一只打新类债基,对股票配置较少,相对风险控制较好,中长期表现出较高收益、较低风险的特征。在具体券种上该基金调整较为灵活,对各阶段形势把握较好,而其近期以配置企业债为主,当前我国处于经济复苏的过程中,各个企业生产经营活动逐步企稳,而管理层对流动性的控制使资金流入债市的可能性较大,企业债具有较高的投资价值。

  大成债券:大成债券基金是一只打新类债基,不直接通过二级市场购买股票,同时该基金在资产配置上,几乎没有配置可转换债券,这有助于降低来自于股市的风险,其重点配置的券种为金融债,同时根据形势的不同,增减企业债的配置,从其以往操作来看,较好的把握了形势,同时对风险控制较为到位,对于组合中配置了较多偏股型基金的投资者来说,该基金是分散组合风险的较好品种。

  华夏现金:货币市场基金具有风险低、流动性好的特点,适合于厌恶风险、对资产流动性和安全性要求较高的投资者进行短期投资或现金管理,但同时要注意,货币市场基金的收益也较低,并不是长期投资的理想工具,将其配置在组合中主要是从组合流动性因素来考虑。由于货币型基金之间差距不大,因此我们主要关注其今后转换的需要,考虑基金公司的投研实力和旗下产品线是否完善的因素,华夏现金是较好的投资品种。

表7:重点推荐基金业绩表现

证券

证券

本期净值

一年净值

最新净值

最新规模

代码

简称

增长率(%)

增长率(%)

(元)

(亿份)

090002.OF

大成债券 AB

0.09

7.4

1.05

2.15

163302.OF

大摩资源优选混合

1.24

1

1.96

12.97

100029.OF

富国天成红利

0.98

3.51

1.25

3.36

003003.OF

华夏现金增利

0.03

1.79

1

103.4

163806.OF

中银稳健增利

0.19

11.13

1.1

19.18

163801.OF

中银中国精选

1.45

1.03

1.6

16.84

资料来源:wind众禄基金研究中心,数据统计区间为2010-08-2~2010-08-5

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