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中国期货(Futures)网,法国首都股票报

  

  □本报记者 黄蕾

  “并不是所有保险产品都受到加息影响。”据一家寿险公司精算师介绍,加息对保险产品的影响不一,固定收益的传统寿险产品以及储蓄型产品受影响较大,而短期意外险、传统保障型保险受影响较小。消费者可根据自己手上购买的保单来分析利益得失。

投连险此次受股市拖累,业绩难以提振 资料图□本报记者 黄蕾

  固定收益型险种

  一季度惨遭股市分流的银保业务,未必能借当前这轮股市震荡周期来个“咸鱼翻身”。分红险和万能险仍旧波澜不惊,而以往大红大紫的投连险此次受大盘调整拖累销售大减,银保或将经历全线缩水的尴尬局面。

  产品分析:据精算师分析,目前市场上固定收益的传统寿险产品,大多都是在央行上次加息周期中设计出炉的,保险公司的预定利率上限为2.5%。加息之后,这类产品的回报率可能反而不如银行存款,因此短期内在市场上可能出现滞销。

  “5月30日以来股市剧烈震荡并没有使我们的银保业务有所回暖。”沪上一家合资寿险公司精算负责人昨日在接受本报记者采访时说。即使部分投资者出于避险考虑暂时撤出股市,也多为持币观望,或转持基金,不会轻易投保。“毕竟多数投资者仍看好国内股市。”

  

  不仅无法“咸鱼翻身”,银保业务或将因本轮股市震荡再度遭遇“受冷”危机。被视为银保业务最大“功臣”的投连险保费收入,自6月1日起遭遇了近半年来的首次“滑铁卢”。

理财提示:准备购买长期寿险的朋友不妨多看看带分红功能的产品。而对于已购买固定利率产品的保户来说,如您的保单还在犹豫期内,可果断选择退保,并享受全额退还保费;如果已经过了犹豫期,且保龄低于3-4年的,退保则要谨慎。首先,提前退保,保险公司不会全额退还保费,要根据保单的现金价值扣除一定费用。以长期寿险为例,第一年保单现金价值较少,如保户此时提出退保,可能一分钱也拿不到;第二年保单现金价值为所缴保险费的20%左右,保户在此期间退保,保险公司将扣除保户所缴保费的80%作为退保手续费。

  而另外两类银保产品万能险、分红险,因收益率相对偏低,仍未能引发投资者购买欲望,近一周来的保费收入与前期基本持平。

  其次,盲目退保也会使保户在风险意外降临的时候陷入无保障的窘境。理财师提醒保户,不能简单地把保险与银行储蓄做比较,片面地去强调它的收益,这样会把保险产品的功能本末倒置。

  在彼时股市火爆期间“一枝独秀”的投连险产品,因其与股市紧密挂钩的产品特质,受这轮震荡周影响下,保费收入迅速下滑。销售这类产品的寿险公司或多或少受到了影响。

  分红险和万能险

  沪上一家寿险公司负责人告诉记者,“5月30日股市开始调整的那天,公司进账的投连险保费收入还比较平稳,但到6月3日开始保费收入明显减少,今天损失最惨重。”这家寿险公司新推投连险不足两个月,5月份投连险保费收入就已冲高至上亿元。“股市表现好的时候,公司每天投连险保费能进账1000多万元,今天投连险净保费统计下来只有500多万元。”

  产品分析:目前分红险的主要投资渠道为国债、存款、基金等,较少投资于股市,因此加息后,保险公司的投资收益有望得到提高,保户的收益也将“水涨船高”,红利加上保费利息,可能略高于银行同期利率收益。万能险的收益由保底收益和结算利率两部分构成,其中结算利率随保险公司投资收益浮动,同样也受益于加息。

  其它销售投连险的寿险公司日子也并不好过。据记者采访了解,不少计划再推投连账户的公司,目前已暂停推行计划;也有公司看到股市震荡隐忧后正考虑将部分投连产品加以停售;一些保守的公司如中宏人寿等更明确表示,鉴于早年投连险退保风波的教训,考虑到股市波动风险,一段时间内不会染指投连险。

  不过,根据以往经验,市场对加息的反应有一定滞后性,因此,分红险及万能险收益的提升不会那么快就反映到账户上。

  仍值得庆幸的是,虽然投连险新增保费收入明显下降,不过,大面积退保现象仍未有发生。“这主要是因为投连险设有多个不同风险收益级别的账户,客户可在账户之间灵活转换,在股市下跌时可将高风险高收入账户中的资金转换至低风险低收益的稳健型账户,以保证资金安全。”

  理财提示:建议消费者可选择购买“息涨随涨”的与银行利率挂钩的保险产品。目前,部分投资型保险产品都有较灵活的抵御利率变动的机制,产品收益率随利率的变化而变化。在加息预期下,这类产品的销售前景被一致看好。

  不少寿险公司仍在强调,在目前市场回归慢牛理性的大背景下,投连险产品热销的趋势不会有所改变。不过,面对国内这风云变幻的

  投连险

资本市场,谁又能保证目前被股市“牵着鼻子走”的投连险,一直能做到“一荣俱荣”?

  产品分析:理财师普遍认为,由于投连险产品与股市紧密挂钩,而加息又会对股市造成一定压力,所以在投资型险种里,投连险受加息影响最大。但本次加息预期信号早已发出,各类利好或利空消息已被市场消化得差不多,投连险的投资收益受影响程度应该也不会太大。

  当然,也有人不时提醒消费者,投连险除投资功能外还兼顾了保障功能,保险消费者不能仅以投资的眼光去看待投连险,也不能简单地将其与基金、银行

  理财提示:购买了投连险的保户若还是担心未来风险存在,可以适当调整账户结构,如可考虑将投连险从激进账户转为风险较低的稳健型账户。

理财产品的收益进行比较。但试问,以目前投连险中所含的保障功能,能吸引到多少消费者?

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  □本报记者 黄蕾

  本轮股市震荡着实吓出寿险公司一身“冷汗”。虽然没有发生退保不断的现象,然而银保产品新增保费收入大幅下滑的现实,已经摆在了寿险公司的面前。

  因与股市紧密挂钩,2006年及2007年一季度的牛市使有“基金中的基金”之称的投连险销售收入一路飘红。今年4月,保监会一周内连批20多个投连险账户,在产品创新上乏善可陈的保险公司,开始集中火力酝酿投连险产品创新。

  不足两月,投连险业绩上升曲线开始出现波动,寿险公司再度陷入对银保业务创新的思考中。有寿险公司精算人员出谋划策,提出在费用上动脑筋:“比如,为吸引消费者购买,可以考虑降低甚至取消保户部分领取现金、提前退保时所扣手续费,以增加保户退出的灵活性。”也有人建议,“增加投连险账户,使消费者的选择更多元化。”

  有专家一针见血地指出,如果保险公司仍停留在上述角度上去考虑创新,那么,总体收益比拼不过基金的投连产品,依然吸引不了太多消费者的注意。

  银保市场屡屡受到冲击,和现阶段银保产品存在着定位不清晰、结构不优化直接有关。从长远来看,银保市场要避免被动,就要打破被股市“牵着鼻子走”的关联性。产品结构创新首当其冲,即要体现出保险产品风险保障和资产负债长期匹配的特色,强调银保产品与同质

理财产品的不同性。

  或许,短期内会失去部分看中投资功能的保户,但对于真正有保险保障需求的客户,创新后的银保产品应该有它特殊的吸引力。

  值得一提的是,不少保险公司在酝酿银保新品时亦注入了更多的保障色彩。新出台的银保产品精算规定更加强调了保障责任,保险公司在原有银保产品的基础上当提高保障功能。

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